資產配置的主要缺點

指數型投資人 通常會採取一種股債配置的作法 根據年齡來決定他股債配置的比例

比方說 投資者現在60歲 債卷的配置就是60% 股票40%

相反的如果是投資者40歲 那就是債卷40%股票60%

這是最簡單易懂的方式 也適合多數人

但是如果是這樣 為何巴菲特會交代他的老婆 他的遺產卻是配置10%債卷90%股票呢

因為單純的用投資者年齡做考慮是一般大眾 不是爛方法 只是簡單的方法

而實際上 要考慮的因素有

1. 你個人的風險承受能力

2. 你還有多少時間可以在市場投資

3. 你想要的達到的退休時間和金額

4. 你個人在市場上的經驗與知識

5. 整體市場的價值

另外必須了解股債配置的主要缺點就是 它會錯過一種或多種資產的重大持續的價格上漲

比方說 房地產 黃金 石油 新興市場 超級新興科技個股等 這種情況下大多數投資者對資產配置開始產生疑慮和落後市場績效產生巨大沮喪

但是從歷史來看 任何商品 房地產和其他資產種類的價格多次大幅上漲(下跌)都表明追求資產配置(伴隨著投資組合的再平衡和資產多元化)的良好時機到來了

因為投資回報傾向於回歸長期平均值的趨勢 所以貿然參予所謂的預測飆股 即將暴漲的市場

都是讓自己偏離自己既定的策略 沒有任何一種策略可以在每種市場上獲利

與其不斷的是改變投資策略 投資市場 真正好的做法 則是追求符合自己人生的投資策略

我知道 我會死在那裡 而我就不去那裏 我也不讓你去那裏

這也是一個好的基金經理人的最重要價值之一